L’aggiornamento comprende la valutazione dei mercati e i nuovi portafogli rappresentativi. Peso colombiano, dollaro di Hong Kong e dollaro taiwanese escono dall’elenco delle valute rilevanti.

EIOPA ha pubblicato il 6 novembre un aggiornamento della documentazione tecnica per il calcolo delle strutture per scadenza dei tassi privi di rischio, i cosiddetti RFR. Le nuove indicazioni si applicheranno dal 30 gennaio 2027.

Il documento integra la versione di maggio 2026, che aveva recepito le modifiche alla direttiva Solvency II e al regolamento delegato Ue 2015/35, ma non comprendeva ancora gli aggiornamenti periodici dei parametri, effettuati successivamente nel corso dell’anno sulla base dei dati disponibili. La nuova versione incorpora anche i riscontri ricevuti dagli stakeholder.

Tra le principali novità figurano i risultati della valutazione 2026 sulla profondità, liquidità e trasparenza dei mercati, nota come DLT, e l’aggiornamento annuale dei portafogli rappresentativi, inclusi i flussi di cassa “congelati” di nuova introduzione. Sono inoltre indicati la percentuale applicabile all’euro come riferimento per il calcolo del criterio del volume residuo e un criterio rafforzato per valutare la rilevanza delle valute.

Proprio quest’ultima modifica comporterà, dal 30 gennaio 2027, l’esclusione del peso colombiano, del dollaro di Hong Kong e del nuovo dollaro taiwanese dall’elenco delle valute rilevanti. Per supportare le imprese nella costruzione delle relative curve, EIOPA ha comunque pubblicato un insieme di parametri raccomandati dedicato alle tre divise.

D’ora in avanti, i parametri raccomandati per costruire le curve RFR di tutte le valute rilevanti saranno messi a disposizione attraverso un file Excel separato dalla documentazione tecnica.