Willis Towers Watson: per la prima volta gli asset dei più grandi gestori oltre 80 mld $

Secondo l’indagine Global 500 di Willis Towers Watson, nel 2016 gli asset under management dei 500 più grandi gestori a livello globale hanno registrato un incremento del 5,8% raggiungendo quota 81,2 miliardi di dollari.

L’indagine, basata sui dati dello scorso anno, rileva che gli AUM dei gestori del Nord America sono aumentati del 7,7% arrivando a 47,4 miliardi di dollari. I patrimoni dei fondi europei, compreso il Regno Unito, sono aumentati del 2,8% raggiungendo i 25,8 miliardi di dollari. Tuttavia gli AUM dei gestori britannici sono calati, per il secondo anno consecutivo, del 4,5%, scendendo a 6,3 miliardi di dollari. La quota di gestione attiva, che ancora rappresenta il 78,4% del totale*, è diminuita rispetto all’anno precedente (79,7%, nel 2015) a favore della gestione passiva che continua ad incrementarsi.

Alessandra Pasquoni, responsabile Willis Towers Watson in Italia per l’attività di investment consulting, commenta: “Nonostante le gestioni passive rimangano significativamente inferiori a quelle attive, la loro percentuale negli ultimi cinque anni è cresciuta dal 16,5% al 21,6%. Ci aspettiamo che questo trend continuerà e spingerà a rivedere al ribasso l’attuale sistema delle commissioni, in particolare fra i gestori attivi, con l’obiettivo di rimanere competitivi e massimizzare il valore per gli investitori”.

Gli AUM dei 20 primi fondi hanno avuto un incremento del 6,7% raggiungendo il valore di 34.3 miliardi di dollari, rispetto ai 26 miliardi di dieci anni fa e 20,5 miliardi del 2008. La quota totale delle attività gestite è aumentata per il terzo anno consecutivo, passando dal 41,9% nel 2015 al 42,3% alla fine del 2016. Nonostante questo, i 250 gestori di minori dimensioni hanno registrato un tasso di crescita superiore delle AUM, in crescita del 7,3% nel corso dell’anno.

Come negli anni precedenti, il patrimonio netto e le attività a reddito fisso hanno continuato a dominare, con una quota del 78,7% del patrimonio complessivo (44,3% del patrimonio netto, 34,4% di reddito fisso), e un aumento combinato del 3% nel 2016. In prosecuzione con la forte crescita sperimentata nel 2015, gli asset[1] investiti in gestioni alternative hanno registrato un aumento del 5,1% alla fine del 2016, seguiti dai titoli azionari (+4,1%).

” Quanto agli investimenti alternativi, continuiamo a riscontrare un forte interesse da parte degli investitori, sotto pressione per trovare strumenti efficaci di diversificazione in un contesto in cui i rendimenti degli asset tradizionali offrono ritorni minori rispetto alle attese. Questo tipo di strategie spesso presentano una maggiore complessità e richiedono una più attenta gestione del rischio. Lo vediamo per esempio nella crescita di asset gestite da gestori di boutique d’investimento con competenze specializzate”, conclude Pasquoni.

L’indagine evidenzia inoltre una maggiore attenzione agli investimenti sostenibili: il 78% del campione riconosce un sempre maggiore interesse dei propri clienti per questo tipo di strategie e del valore aggiunto che portano.

Per l’ottavo anno consecutivo BlackRock mantiene la prima posizione del ranking; nelle prime 50 posizioni durante gli ultimi 5 anni in classifica sono saliti Dimensional Fund Advisors (+31 [76→45]), Affiliated Managers Group (+20 [52→32]), Nuveen (+16 [36→20]), New York Life Investments (+15 [55→40]) and Schroder Investment Management, (+15 [59→44]).

La classifica dei primi 20 gestori al mondo
I dati sono aggiornati al 31 dicembre 2016 ed espressi in dollari

Rank

Manager

Country

Total assets

1

BlackRock

U.S.

$5,147,852

2

Vanguard Group

U.S.

$3,965,018

3

State Street Global

U.S.

$2,468,456

4

Fidelity Investments

U.S.

$2,130,798

5

Allianz Group

Germany

$1,971,211

6

J.P. Morgan Chase

U.S.

$1,770,867

7

Bank of New York Mellon

U.S.

$1,647,990

8

AXA Group

France

$1,505,537

9

Capital Group

U.S.

$1,478,523

10

Goldman Sachs Group

U.S.

$1,379,000

11

Prudential Financial

U.S.

$1,263,765

12

BNP Paribas

France

$1,215,482

13

UBS

Switzerland

$1,208,275

14

Deutsche Bank

Germany

$1,190,523

15

Amundi

France

$1,141,000

16

Legal & General Group

U.K.

$1,099,919

17

Wellington Mgmt.

U.S.

$979,210

18

Northern Trust Asset Mgmt.

U.S.

$942,452

19

Wells Fargo

U.S.

$936,900

20

Nuveen

U.S.

$881,748

Fonte: P&I/Willis Towers Watson World 500