CNP Assurances: primo debito subordinato in euro sotto Solvency II

CNP Assurance ha sottoscritto la prima emissione di debito subordinato Tier 3 in euro in formato Solvency II per un ammontare di 1 mld e con un tasso di interesse dell’1,875% fino a ottobre 2022.

L’emissione gode della nota « BBB+ » di Standard & Poor’s ed è stata piazzata presso 335 investitori, attirando un portafoglio dell’ordine di 7 mld €.

Con questa operazione, CNP Assurances cerca di sviluppare il suo bilancio in Europa e America Latina, sfruttando l’entrata in vigore di Solvency II, che riconosce le obbligazioni Tier 3 cone firna regolamentare meno onerosa e meno rischiosa per gli investitori rispetto ad una obbligazione Tier 2.

L’emissione beneficia di una clausola di differimento dei coupon in caso di violazione del capitale minimo richiesto e non del capitale di solvibilità richiesto.