Après une longue période d’hésitation, l’assureur allemand Talanx est désormais dans les starting-blocks en vue d’une entrée en Bourse cet automne. Numéro trois du secteur en Allemagne, avec la marque HDI Gerling, il a affiché de bons résultats au premier semestre et juge le contexte favorable sur les marchés pour briguer une cotation. Un tel projet était annoncé depuis 1997 mais sans cesse remis à plus tard.
L’assureur de Hanovre se garde toutefois de graver son projet dans le marbre. Il faudra que les conditions de marché restent stables pour se lancer en Bourse à l’automne. La date exacte de l’introduction sur le marché n’a pas été communiquée, pas plus que le volume et le prix. Une seule certitude, l’ensemble des titres proposés proviendra d’une augmentation de capital. Des cercles financiers estiment à 1 milliard d’euros le produit potentiel de l’opération. Un petit tiers des actions doit provenir de la conversion d’obligations détenues par l’assureur-vie japonais Meiji Yasuda Life. L’unique actionnaire actuel du groupe, HDI, doit rester majoritaire à l’issue de l’entrée en Bourse.
Croissance à l’international
A côté de HDI-Gerling actif dans l’assurance-dommages et la branche vie, Talanx exploite d’autres marques liées aux banques allemandes Postbank et Targo, ainsi que des compagnies en Pologne et d’autres pays. Enfin, il détient le troisième réassureur mondial Hanover Re, lui-même coté au Mdax. L’entrée en Bourse doit financer la croissance à l’international, alors que les signaux sont aux économies sur son marché domestique, avec des suppressions de quelque 730 postes sur 5.600 d’ici à 2015.