Il Gruppo Generali ha annunciato in una nota che intende raggiungere il pieno controllo di Generali Deutschland Holding, il secondo gruppo assicurativo in Germania, con l’acquisizione della quota di minoranza del 7%.
Generali ha raggiunto l’accordo per l’acquisizione da un gruppo di investitori privati di una quota del 3% di Generali Deutschland Holding (ad un prezzo iniziale di €105 per azione, pari a un controvalore complessivo di €171 milioni), dopo la quale supererà la soglia del 95%. In seguito a questa transazione, Generali intende esercitare il previsto diritto di avviare la procedura di squeeze-out del rimanente 4% ottenendo il pieno controllo azionario della società.
In seguito all’operazione, la cui conclusione è prevista entro il primo semestre del 2014, Generali riterrà l’intero risultato netto generato da Generali Deutschland Holding, pari a €504 milioni nel 2012.
Inoltre, dopo la conclusione della transazione e il delisting delle azioni di Generali Deutschland Holding, Generali prevede di ottenere efficienze fiscali, derivanti dal consolidamento fiscale che sarà realizzato in una fase successiva in Germania, e ulteriori sinergie operative. Considerando queste sinergie e sulla base del prezzo dellosqueeze out, si prevede che l’investimento genererà valore in termini di utile per azione.
A supporto dell’operazione e in linea con l’obiettivo del Gruppo di gestire il capitale e la liquidità in modo efficiente, Generali ha avviato martedì il collocamento di 15,5 milioni di azioni proprie, pari a circa l’1% del suo capitale azionario. Grazie a questo collocamento, l’acquisizione del 7% di Generali Deutschland Holding sarà sostanzialmente neutra in termini di Solvency 1.
L’operazione del collocamento ad investitori istituzionali di 15.535.601 azioni proprie, pari a circa l’1% del capitale azionario, si è conclusa ieri ad un prezzo di €13,95 per azione, in seguito ad un processo di bookbuilding accelerato. Il trasferimento delle azioni e il pagamento del corrispettivo avverranno il prossimo 15 luglio 2013.
Il corrispettivo lordo del collocamento, pari a circa € 216,7 milioni, si tradurrà in un aumento dell’indice di Solvency I del Gruppo di 1,2 punti percentuali.
“L’acquisizione delle minorities di Generali Deutschland Holding è in linea con il nostro obiettivo di gestire con il pieno controllo tutte le nostre business unit strategiche e rientra nel piano di semplificazione del Gruppo. Questo investimento genererà valore, con un ritorno superiore al target di redditività fissato nel nostro piano strategico”, ha commentatoil Group CEO Mario Greco.