April: cambio di azionista in vista

A quasi quattro anni dal suo ingresso nel capitale, il fondo di investimento CVC dovrebbe presto attivare il processo di vendita del primo broker all’ingrosso francese.

Secondo Insurance Insider, la vendita del broker grossista francese April dovrebbe essere avviata nella seconda metà del 2022, in vista di una possibile transazione entro la fine dell’anno. Iil fondo d’investimento anglosassone CVC non ha ancora avviato formalmente il processo di vendita, ma avrebbe iniziato a “testare l’interesse del mercato”.

CVC Capital Partners, uno dei cinque maggiori fondi di private equity al mondo, aveva acquistato la quota di maggioranza (65,31%) del gruppo alla fine del 2018 dal suo fondatore Bruno Rousset attraverso la holding Evolem a un prezzo di 22 euro per azione, come ha indicato il broker al momento della transazione. Il prezzo offerto all’epoca da CVC valutava l’intero gruppo April 900 milioni di euro.

Al 31 dicembre 2019, CVC aveva acquisito oltre il 99% del capitale del gruppo a seguito di riacquisti di azioni da parte di azionisti di minoranza, tra cui Christian Burrus tramite Persée Participations, consentendo al gruppo di uscire dal listino.

Da allora, la valutazione del gruppo di brokeraggio si è impennata fino a raggiungere intervalli tra i 2 e i 2,5 miliardi di euro, secondo quanto riferito da diverse fonti di mercato a L’Argus. Il gruppo lionese, presieduto da Eric Maumy da settembre 2019, ha subito una profonda trasformazione rifocalizzandosi sulle attività di brokeraggio e intermediazione all’ingrosso attraverso la sua rete di 15.000 broker locali.

Questo riorientamento si è tradotto in una serie di cessioni di entità (April Mon Entreprise Est, Incube le gestionnaire Cetim, April Brazil Broker, April Entreprise’s property and casualty business, ecc.) e di compagnie assicurative (Axeria IARD, Axeria Prévoyance, Solucia PJ, ecc.). Allo stesso tempo, April ha iniziato a riconquistare i suoi mercati chiave (salute e protezione personale, mutui e danni) e ha realizzato la sua trasformazione digitale come parte del suo piano strategico di primavera (2020-2023). Questo piano sta già dando i suoi frutti. L’anno scorso, April ha generato un fatturato di 544 milioni di euro, con una crescita organica dell’8%, ovvero due punti sopra l’obiettivo fissato nel piano di primavera.

L’attuale management potrebbe voler continuare e completare questa trasformazione con un nuovo investitore. Contattato da L’Argus, il gruppo April non ha voluto commentare queste informazioni.