FrankfurtDie Allianz braucht für die neuen Lebensversicherungen ohne lebenslange Zinsgarantien ein dünneres Kapitalpolster. “Das ist eine Win-win-Situation”, sagte Finanzvorstand Dieter Wemmer am Dienstag bei einer Investoren-Veranstaltung in Berlin.
Die Kunden profitierten durch höhere Renditen, und das Konzern müsse im Sinne seiner Aktionäre weniger Risikokapital einsetzen. Die neue Produktlinie mit dem Namen “Perspektive” soll Anfang Juli offiziell vorgestellt werden.
Die Allianz hofft damit Kunden zu locken oder zu halten, die sich von einem Garantiezins von 1,75 Prozent nicht mehr hinter dem Ofen hervorlocken lassen. Nach Abzug aller Kosten bleibe bei den klassischen Altersvorsorge-Produkten für die Kunden nur eine garantierte Rendite von rund einem Prozent, räumte Allianz-Leben -Vorstand Alf Neumann ein. “Das wird nicht von allen Kunden gleichermaßen geschätzt. Sie fragen sich, ob eine solche Garantie den Aufwand wert ist.”
Der mit Abstand größte deutsche Lebensversicherer ist eines der ersten Unternehmen der Branche, das eine Produktlinie ohne Garantien auflegt. “Mit einem geringeren Risikokapitaleinsatz können wir höhere Überschussbeteiligungen bieten”, erläuterte Neumann.
Dazu teilt Allianz Leben die Laufzeit der Police in zwei Abschnitte. Während der Ansparphase garantiert sie nur das eingezahlte Kapital und eine Mindestrente. Hält der Kunde durch – was viele nicht schaffen -, gibt es einen Bonus. Zu Beginn der Rentenzahlung wird die Garantie auf Basis des dann geltenden Zinsniveaus neu berechnet.
Damit könne Allianz Leben das Geld der Versicherten so anlegen, dass es unempfindlicher etwa gegen Zinsschocks oder stark schwankende Zinsen ist, sagte Neumann.
Die niedrigen Zinsen machen der Branche zu schaffen, weshalb der Zins, den die Branche ihren Kunden langfristig fest zusagen darf, auf inzwischen 1,75 Prozent abgesenkt wurde – und das ist nach Expertenschätzungen noch nicht das Ende der Abwärtsspirale. In den 1990er Jahren waren es noch vier Prozent.
Zusätzlich engt die neue, stärker am Risiko der Kapitalanlagen orientierte Regulierung der Branche den Spielraum der Versicherer ein. “Aber wir sind nicht sklavisch den Vorgaben von Solvency II gefolgt”, sagte Wemmer. Insgesamt werfen Kapital-Lebensversicherungen im Schnitt noch 3,6 Prozent ab. Alternativen wie fondsgebundene Policen hatten sich nicht als Erfolgsschlager erwiesen, weil die Erträge in der Krise zu stark schwankten.
Der Allianz-Rivale Ergo hatte sein neues Leben-Modell schon Anfang Juni vorgestellt. Auch er garantiert in der “Ergo Rente Garantie” nur den Erhalt der eingezahlten Beiträge, der Zins bleibt flexibel.