C’est une nouvelle illustration de la volonté d’AXA de faire usage au mieux de son capital. Le deuxième assureur européen a annoncé hier la vente d’un portefeuille d’assurance-vie géré en extinction (« run off ») aux Etats-Unis au groupe financier américain Protective Life Corporation pour 1,06 milliard de dollars (820 millions d’euros). L’opération porte sur des polices souscrites par sa filiale américaine Mony Life Insurance Company (Mony) avant le rachat de sa maison mère, The Mony Group, par AXA. A fin 2012, ces contrats totalisaient 10,5 milliards de dollars d’engagements à l’égard des assurés.
« Cette transaction nous permet de maintenir notre dynamique aux Etats-Unis, tout en libérant du capital alloué à des portefeuilles fermés aux affaires nouvelles, afin d’améliorer notre flexibilité financière et d’investir dans des marchés et des activités à forte croissance à l’avenir », expliquait hier Henri de Castries, le PDGd’AXA. L’opération, qui doit être finalisée au 1 er octobre prochain, aura un effet positif de 3 points sur le ratio de solvabilité du groupe français. Elle se traduira aussi par une moins-value exceptionnelle inférieure à 100 millions d’euros, qui sera comptabilisée en résultat net. La nouvelle a été plutôt bien accueillie par les investisseurs, puisque le titre AXA a gagné 1,61 % à la Bourse de Paris, sur un marché en hausse de 0,85 %.
Accélérer la croissance
Pour AXA, l’opération est intéressante à plus d’un titre. L’assureur rappelle qu’il avait déboursé 1,5 milliard de dollars pour The Mony Group et ses filiales en 2004 et qu’il avait revendu dès l’année suivante sa société de courtage Advest pour 400 millions de dollars. Avec l’opération annoncée hier, il récupère donc sa mise. Mais surtout, « cette transaction a créé de la valeur pour AXA », explique-t-on au siège parisien. Car, depuis 2005, Mony a dégagé 1 milliard de dollars de résultat net statutaire cumulé. Par ailleurs, AXA conserve le réseau de distribution hérité de Mony, qui avait essentiellement motivé sa décision d’acheter le groupe d’assurances américain.
« Notre réseau de distribution riche de plus de 5.000 professionnels et plus de 650 distributeurs aux Etats-Unis va se concentrer sur l’accélération de notre croissance profitable dans nos principales activités, qui sont la protection financière, les produits d’épargne-retraite dans les entreprises et l’épargne-retraite individuelle », indique Mark Pearson, directeur général d’AXA Financial.
En 2012, AXA a engrangé pour 1,2 milliard d’euros d’affaires nouvelles aux Etats-Unis en vie, épargne, retraite.