È stato confermato il raggiungimento di un accordo per l’acquisizione da parte di Zurich dell’assicuratore specializzato Beazley, con sede a Londra, in una transazione interamente in contanti del valore di 8,1 miliardi di sterline.

Il mese scorso le due compagnie avevano raggiunto un accordo di massima sui termini finanziari chiave, dopo che Zurich aveva presentato una proposta migliorativa fino a 1.335 pence per azione Beazley, in seguito al rifiuto da parte di Beazley di numerose proposte precedenti di Zurich nel 2025 e all’inizio del 2026.

In base ai termini dell’operazione ora concordata, gli azionisti di Beazley avranno diritto a ricevere un valore totale di 1.335 pence per azione Beazley, composto da 1.310 pence in contanti per azione Beazley (il corrispettivo in contanti) e un dividendo di 25 pence per azione Beazley.

L’annuncio conferma che gli azionisti di Beazley avranno diritto a ricevere un corrispettivo in contanti complessivo di circa 8,1 miliardi di sterline, che sale a 8,2 miliardi di sterline  una volta incluso il pagamento del dividendo intermedio consentito di 25 pence per azione Beazley.

Il corrispettivo in contanti rappresenta da solo un premio di circa il 59,8% rispetto al prezzo di chiusura di Beazley di 820 pence il 16 gennaio 2026, l’ultimo giorno lavorativo prima del periodo di offerta. Rappresenta inoltre un premio di circa il 59,4% rispetto al prezzo medio ponderato per il volume delle azioni Beazley di 822 pence per il periodo di 30 giorni terminato il 16 gennaio 2026 e del 34,6% rispetto al prezzo massimo storico delle azioni Beazley, prima del periodo di offerta, di 973 pence il 6 giugno 2025.

Includendo il dividendo intermedio consentito, il corrispettivo totale di 8,2 miliardi di sterline è superiore del 68,2% alla capitalizzazione di mercato completamente diluita di Beazley implicita nel prezzo di chiusura dell’assicuratore di 820 pence al 16 gennaio 2026.

Dal punto di vista industriale, l’operazione mette insieme due business altamente complementari con l’obiettivo dichiarato di creare il principale assicuratore specialty a livello globale. Zurich potrà ampliare la propria offerta di prodotti e l’accesso alla distribuzione globale, beneficiando in particolare della consolidata piattaforma Lloyd’s di Beazley, con sede del nuovo polo specialty a Londra e un focus su aree di crescita strutturale come infrastrutture, tecnologia e cyber.

Sul piano finanziario il gruppo guidato da Mario Greco sottolinea che l’operazione è “fortemente accrescitiva” sugli utili core per azione già dal primo anno intero successivo al completamento, con ritorni a doppia cifra nel medio termine e un contributo al superamento dei target fissati per il triennio 2025‑2027.

Zurich ha raccolto proventi lordi per 3,9 miliardi di franchi svizzeri tramite un collocamento accelerato di nuove azioni, destinati a finanziare in parte l’acquisizione di Beazley. La raccolta di nuovo capitale azionario si affianca alla liquidità disponibile e a strumenti di debito subordinato per coprire il fabbisogno complessivo legato al deal, mantenendo una struttura patrimoniale ritenuta solida dal management.

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