Laurent Thévenin
L’assureur 100 % digital chinois ZhongAn a creusé ses pertes en 2017. Aux Etats-Unis, les jeunes compagnies Oscar, Lemonade et Metromile restent elles aussi dans le rouge.
Si elles parviennent à lever des sommes conséquentes sur la promesse de bousculer le marché de l’assurance, les principales assurtech mondiales doivent encore faire la preuve de leur capacité à devenir rentables. L’an dernier, elles ont toutes affiché des pertes. C’est le cas, en particulier, de
l’assureur chinois ZhongAn Online P&C Insurance
– lancé fin 2013 et coté depuis septembre dernier à la Bourse de Hong Kong – qui a publié mardi dernier un résultat net dans le rouge pour l’exercice 2017, à – 996 millions de yuans(- 128 millions d’euros). Son premier rapport annuel fait état d’une nette aggravation des pertes, qui s’étaient limitées à 9,37 millions de yuans en 2016.

Selon ZhongAn, il faut y voir d’abord l’effet d’une hausse des frais de structures liée « à des investissements dans les infrastructures, la R&D et le développement de notre activité pour renforcer notre avantage compétitif ». Son essor rapide dans la santé ou les assurances adossées aux crédits à la consommation a également joué, puisqu’il s’est traduit par une augmentation des provisions pour primes non acquises.
Sur le plan commercial, ZhongAn, qui vend d’innombrables couvertures (assurance-retard pour les passagers aériens, remboursement des frais de livraison en cas de retour de produits achetés en ligne, etc.), a poursuivi sa croissance à un rythme effréné. Entre 2016 et 2017, ses primes brutes émises ont augmenté de 75 %, à 5,95 milliards de yuans.
Même situation aux Etats-Unis
Aux Etats-Unis, les compagnies d’assurances digitales nées ces dernières années sont dans le même cas de figure, certes classique pour des start-up.
Oscar, auteur d’une percée remarquée dans l’assurance-santé
depuis son lancement fin 2013, a perdu 127 millions de dollars (103 millions d’euros) l’an dernier, après avoir subi une perte de 205 millions de dollars en 2016, selon les données repérées par le site d’informations Axios.

Lemonade, une start-up basée à New York et partie à l’assaut du marché de l’assurance-habitation
local il y a un an et demi, a vu son résultat opérationnel avant impôts se dégrader d’une année sur l’autre, passant de – 2 millions de dollars, en 2016, à – 15,7 millions de dollars en 2017, selon des chiffres rapportés par « The Insurance Insider ». Cette nouvelle coqueluche des investisseurs – qui lui ont déjà apporté en tout 180 millions de dollars – a réalisé quelque 10 millions de dollars de ventes l’an dernier.

Un coût de 15 millions par an
Egalement très en vue outre-Atlantique après avoir réuni 205 millions de dollars de financement,
Metromile, un spécialiste de l’assurance-auto « pay as you drive »
facturée en fonction du kilométrage parcouru, n’a pas atteint non plus le seuil de rentabilité l’an dernier, avec une perte avoisinant les 9 millions de dollars. Au vu des éléments financiers déclarés par Lemonade et Metromile, il en coûte 15 millions de dollars par an pour faire fonctionner de telles compagnies d’assurances naissantes, souligne une analyse publiée sur le blog de Matteo Carbone, fondateur du Connected Insurance Observatory et expert du secteur de l’assurtech.
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