Gli eventi meteorologici gravi si verificano sempre più spesso. Recentemente, negli Stati Uniti, le tempeste atmosferiche fluviali hanno colpito la California settentrionale con forti precipitazioni, gravi inondazioni, venti impetuosi e smottamenti. Queste hanno fatto seguito alla mortale tempesta invernale Elliott di dicembre, le cui abbondanti nevicate, i potenti venti e le temperature estremamente rigide hanno causato perdite assicurate stimate in circa 5,4 miliardi di dollari, secondo il modellatore di rischio Karen Clark and Co.

Il cambiamento climatico, che ha portato a un aumento della frequenza e della gravità delle catastrofi naturali legate al clima, rappresenta un rischio significativo anche per gli assicuratori e i riassicuratori.

Negli ultimi cinque anni, le perdite assicurate a livello mondiale per catastrofi naturali sono state in media di circa 100 miliardi di dollari. I riassicuratori, in particolare, sentono il peso delle perdite accumulate dalle compagnie primarie. Per contrastare questa situazione, molti stanno aumentando i prezzi, limitando la copertura e persino uscendo da alcuni mercati per migliorare i rendimenti.

Le catastrofi naturali globali e i danni e le perdite che ne derivano sono in aumento – intensificando le pressioni sui riassicuratori di tutto il mondo, che stanno aumentando i prezzi, limitando le coperture e uscendo dai mercati per compensare.
mercati per compensare, secondo un nuovo rapporto speciale interattivo di Moody’s Investors Service.

In aumento le perdite assicurate

Negli ultimi cinque anni, le perdite assicurate per catastrofi naturali sono state in media di circa 100 miliardi di dollari, di cui il 71% in Nord America, il 12% in Asia e l’11% in Europa.
Asia e l’11% in Europa. Solo nel 2021 si sono verificati più di 50 gravi eventi alluvionali in tutto il mondo, che hanno causato perdite economiche combinate per oltre 80 miliardi di dollari.

L’inflazione elevata fa salire il costo dei materiali e della manodopera – i costi dei materiali da costruzione sono aumentati del 40% negli Stati Uniti e del 10% in Europa dal 2020 – determinando un aumento dei costi di sostituzione delle proprietà e dei sinistri.
costi di sostituzione degli immobili e sinistri più elevati.

I (ri)assicuratori stanno cercando di mitigare le perdite …

Secondo il report di Moody’s i riassicuratori hanno risposto all’aumento delle catastrofi naturali con significativi aumenti dei premi, riflettendo una rivalutazione del rischio catastrofale a livello settoriale dopo diversi anni consecutivi di sinistri superiori alle aspettative.

Nel sondaggio annuale di Moody’s del 2022 sugli acquirenti di riassicurazione, il 40% degli intervistati prevedeva per quest’anno aumenti dei tassi di almeno il 7,5% per i rami property. In effetti, secondo Gallagher Re, gli aumenti medi dei rinnovi del 1° gennaio 2023 sono stati ben superiori a questo livello.

I gravi danni provocati in Florida dall’uragano Ian, di categoria 4, a settembre, hanno ulteriormente incrementato le proiezioni di forti aumenti dei tassi di riassicurazione per le catastrofi naturali nel 2023. Gli assicuratori primari, nel frattempo, cercano sempre più spesso la riassicurazione sulla scia dell’aumento dei danni da catastrofi naturali, e la domanda aggiuntiva farà salire ulteriormente i tassi di riassicurazione quest’anno.

I riassicuratori acquistano anche la propria assicurazione, chiamata copertura retrocessionale o retro, da altri (ri)assicuratori e da fornitori di capitali alternativi. Le coperture retro includono prodotti come i catastrophe bond, la riassicurazione collateralizzata e le garanzie di perdita del settore. Il capitale alternativo consente ai fondi pensione e ad altri investitori di assumere il rischio di riassicurazione. Il costo di questa copertura è in aumento e aumenterà significativamente nel 2023.

Concentrandosi sul miglioramento dei modelli catastrofali per i “perils secondari”.

Sia gli assicuratori che i riassicuratori hanno investito in modo significativo nei modelli catastrofali. Questo li aiuterà a comprendere e gestire meglio le loro esposizioni e ad adeguare maggiormente i prezzi ai rischi. Il settore si è concentrato in particolare sui perils secondari – catastrofi naturali come tempeste convettive, inondazioni e incendi – che sono più frequenti ma individualmente meno costosi dei perils primari come gli uragani. Questo perché la quota dei rischi secondari sul totale dei sinistri assicurati a livello globale è aumentata notevolmente, superando in media il 60% negli ultimi tre anni.

Gli assicuratori esaminano i sinistri a seguito di una catastrofe naturale e possono di conseguenza modificare il loro quadro assicurativo e di rischio. Anche i modellisti esaminano i sinistri per verificare se i modelli devono essere aggiornati. Tuttavia, nonostante i miglioramenti dei modelli, gli assicuratori potrebbero scoprire di non essere in grado di raggiungere la redditività in alcune località. In questi casi, potrebbero decidere di ridurre l’attività o addirittura di uscire da alcuni mercati.

Riconsiderando i luoghi in cui operano

I luoghi in cui gli assicuratori e i riassicuratori registrano una scarsa redditività, vanno riconsiderati. Due esempi di luoghi in cui gli assicuratori e i riassicuratori stanno rivalutando il rischio catastrofale sono la Florida e la California, dove gli indici di sinistralità media a cinque anni per l’assicurazione dei proprietari di case sono tra i più alti degli Stati Uniti, rispettivamente all’80% e al 117%.

Sebbene in Florida non si siano verificati uragani per circa un decennio, gli uragani Hermine e Matthew nel 2016, Irma (2017) e Michael (2018), hanno generato elevati indici di sinistralità per diversi anni, in parte a causa di costi dei sinistri più elevati di quelli originariamente previsti, associati al contesto legale della Florida che ha inciso in modo significativo sulle polizze dei proprietari di casa.

In California, gli assicuratori del ramo Danni/Infortuni e i loro riassicuratori hanno assorbito perdite per 36 miliardi di dollari a causa dei principali incendi selvaggi verificatisi in California nel 2017 e nel 2018.